הערכת שווי היא תהליך כלכלי-אנליטי המיועד לקבוע את השווי הכספי המוערך של נכס, חברה, עסק או פעילות עסקית בנקודת זמן מסוימת.התהליך משלב ניתוח דוחות כספיים, בחינת הסביבה העסקית והענפית, ותחזיות תזרימי מזומנים עתידיים כדי להגיע למחיר כלכלי מייצג.
שיטות המקובלות להערכת שווישיטת תזרימי המזומנים המהוונים (DCF - Discounted Cash Flow): השיטה המרכזית והמקובלת ביותר להערכת חברות פעילות. מתבססת על היוון תזרימי המזומנים החזויים של החברה בעתיד לערכם הנוכחי, באמצעות שיעור היוון המשתקף את רמת הסיכון (WACC).
שיטת המכפילים (Multiples Method): גזירת שווי החברה על בסיס מכפילים מקובלים בענף (כגון מכפיל רווח, מכפיל EBITDA או מכפיל מכירות) בהשוואה לחברות דומות או לעסקאות עדכניות בשוק
.שיטת השווי הנכסי הנקי (NAV - Net Asset Value): חישוב ההפרש בין שווי השוק של כלל נכסי החברה לבין כלל התחייבויותיה. מתאימה בעיקר לחברות החזקה, נדל"ן או חברות בפירוק.
מתי נדרשת הערכת שווי?
תחום / תרחיש
מטרת הערכת השווי
עסקאות M&A ומיזוגים
קביעת מחיר יעד למכירה, רכישה או הכנסת משקיע אסטרטגי.
עסקים וסכסוכים משפחתיים
חלוקת נכסים, הסדרי פירוד, או העברה בין-דורית של חברות משפחתיות.
דיווח כספי וחשבונאות
בדיקת ירידת ערך (Impairment),מחיר רכישה (PPA), או הערכת אופציות ומניות.
דיני מיסים
קביעת שווי שוק לצורכי מיסוי בעסקאות בין צדדים קשורים או שינוי מבנה.
סכסוכים משפטיים
מתן חוות דעת מומחה לבית משפט בתביעות נזק או הערכת שווי מניות מיעוט.
